財聯(lián)社1月22日訊（記者 林堅）記者獲悉，根據(jù)監(jiān)管專項工作需要，中證協(xié)近期向券商統(tǒng)計2022、2023年兩個年度IPO項目保薦承銷費金額情況。其中，與往常向券商調(diào)研數(shù)據(jù)統(tǒng)計不同，本次調(diào)研加上了“特急”的要求。

圖為券商2022-2023年IPO首發(fā)項目保薦承銷費用情況一覽

有券商人士告訴記者，數(shù)據(jù)征集統(tǒng)計僅限時一天要完成，并在文件下發(fā)的時候備注了“特急”字樣，可見本次數(shù)據(jù)調(diào)研的重要性。此外，除了保薦、承銷兩筆費用的金額，本次統(tǒng)計還涉及了券商投行項目預(yù)計募集資金總額以及實際募集資金總額兩筆金額。

33家券商兩年保薦承銷費用不足1億元

據(jù)此，財聯(lián)社結(jié)合Wind數(shù)據(jù)粗略統(tǒng)計了過去兩年券商IPO項目保薦承銷費金額的情況。整體來看，納入統(tǒng)計的77家券商投行保薦承銷費總額達到504億元，排名前十的券商分別是中信證券（75億元）、中信建投（50億元）、海通證券（47億元）、中金公司（40億元）、國泰君安（36億元）、華泰證券（30億元）、民生證券（26億元）、國信證券（16億元）、國投證券（15億元）、國金證券（14億元）。

不僅如此，除了上述10家券商收入超過10億元，申萬宏源、招商證券、長江證券三家也都超過了10億元。這意味，過去兩年之中，僅有13家券商投行保薦承銷費超過10億元。

投行“馬太效應(yīng)”同步顯現(xiàn)。投行保薦承銷費中，頭部券商占據(jù)大部分比重，中信證券一騎絕塵，斷崖式領(lǐng)先其他券商，費用收入占比達到14%，中信建投、海通證券費用占比也都在9%左右。

77家券商中，有33家券商兩年保薦承銷費用不足1億元，占到四成左右。紅塔證券、首創(chuàng)證券、渤海證券、川財證券、東亞前海證券、西南證券、摩根大通證券(中國)有限公司、金圓統(tǒng)一證券、北京高華證券、國開證券、粵開證券保薦承銷費用居后。

與此同時，記者也注意到，2023年隨著階段性收緊IPO節(jié)奏，券商首發(fā)項目保薦承銷費金額縮額明顯，2023年可統(tǒng)計的券商這類費用不足250億元，較2022年下降了近30%。方正證券研究認為，階段性政策收緊沖擊明顯，股權(quán)業(yè)務(wù)方面，2023年第四季度單季受到階段性收緊政策的完整沖擊，按發(fā)行日統(tǒng)計，2023年第四季度A股IPO規(guī)模311億元，同比下滑64%，環(huán)比下滑72%。

業(yè)務(wù)規(guī)模將對一年一度券商投行評級產(chǎn)生影響

就在不久前的2023年年底，中證協(xié)剛公布了2023年券商投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價結(jié)果，最終A類12家、B類67家、C類19家.值得一提的是，此次評價結(jié)果依據(jù)的是2023年11月新修訂的《證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價辦法》。

根據(jù)最新評價指標體系，基本形成了“1+4+1”的評價指標體系。其中，“4”是指執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價，反映券商4類投行業(yè)務(wù)即股票保薦、債券承銷、并購重組財務(wù)顧問和股轉(zhuǎn)公司（北交所）相關(guān)投行業(yè)務(wù)的履職盡責(zé)和業(yè)務(wù)規(guī)模情況。記者通過指標評分表看到，業(yè)務(wù)規(guī)模評價指標主要為項目數(shù)量情況，在股票保薦業(yè)務(wù)35分的構(gòu)成中占到了5.25分值。這意味著，券商業(yè)務(wù)規(guī)模或?qū)υu級產(chǎn)生正反饋貢獻。

不過也要注意到的是，評多也可能扣得多。具體來看2023年結(jié)果，獲評A類的券商共有12家，與去年的家數(shù)一致。其中，華泰聯(lián)合證券、中金公司、中信證券已連續(xù)兩年獲A類。不過也有一些頭部券商，尤其是投行業(yè)務(wù)規(guī)模占優(yōu)的公司位列B類。

據(jù)記者了解，中證協(xié)可以對券商投行項目評價情況實施動態(tài)管理、回溯驗證，持續(xù)記錄與評價內(nèi)容相關(guān)的重大違法違規(guī)情況。中證協(xié)可以根據(jù)投行質(zhì)量評價結(jié)果對證券公司人員管理、現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查頻率等方面實行區(qū)別對待，并將投行質(zhì)量評價結(jié)果納入證券行業(yè)執(zhí)業(yè)聲譽激勵約束機制。

中證協(xié)將評價結(jié)果報送證監(jiān)會，同時抄送證監(jiān)會各派出機構(gòu)及證券交易所，供監(jiān)管機構(gòu)在日常監(jiān)管工作中參考使用。協(xié)會表示，執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價是激勵約束證券公司提升投行業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)水平的重要方式。下一步，中證協(xié)將在監(jiān)管部門指導(dǎo)下促進券商更好發(fā)揮“看門人”作用，推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展。