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01

樓市的大招來(lái)了

誰(shuí)也沒(méi)想到本次房地產(chǎn)調(diào)控的力度會(huì)如此之大。

5月17日，國(guó)務(wù)院、央行、金融監(jiān)管總局、住建部、自然資源部同日表態(tài)，降首付、降利率、去庫(kù)存、保交樓“四箭齊發(fā)”助力樓市。

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在政策出臺(tái)的當(dāng)天，房地產(chǎn)板塊應(yīng)聲再度爆發(fā)，我愛我家5天4板，天地源、金地集團(tuán)、亞通股份、城建發(fā)展等紛紛漲停。

一夜之間，樓市好像又滿血復(fù)活了。

而且今年的517新政和以往有著很大的不同。

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第一是對(duì)地產(chǎn)定調(diào)，何立峰強(qiáng)調(diào)要“深刻認(rèn)識(shí)房地產(chǎn)工作的人民性、政治性”、“房地產(chǎn)關(guān)系人民群眾切身利益和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展大局”；

第二從具體政策去看，可以分為兩個(gè)部分，住建部、自然資源部負(fù)責(zé)的去庫(kù)存、保交付，央行、金管局負(fù)責(zé)的降低居民購(gòu)房負(fù)擔(dān)、為去庫(kù)存提供保障性住房再貸款。

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無(wú)論是高層定調(diào)還是參與協(xié)調(diào)配合的部門層級(jí)，亦或是政策的力度、廣度，都可謂前所罕見。

02

地產(chǎn)政策發(fā)力，釋放底部信號(hào)

事實(shí)上，在517新政之前，各地就陸續(xù)開始了對(duì)樓市政策松綁。

4月以來(lái)，多地房地產(chǎn)限購(gòu)政策均出現(xiàn)放松，從二線到一線均有涉及，成都、中山、無(wú)錫、南京、武漢、杭州、西安等城市陸續(xù)放松了房地產(chǎn)市場(chǎng)相關(guān)限制政策，一線城市中，北京、上海、深圳也有小幅政策放松跟進(jìn)。

其中，備受關(guān)注的無(wú)疑是西安和杭州兩地全面取消住房限購(gòu)。

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繼4月重要會(huì)議提出“統(tǒng)籌研究消化存量房產(chǎn)和優(yōu)化增量住房的政策措施”之后，6月政策再次對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)明確表態(tài)，要求解放思想、拓寬思路，著力推動(dòng)已出臺(tái)政策措施落地見效，進(jìn)一步穩(wěn)市場(chǎng)、去庫(kù)存，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。

再到5月17日的多部門聯(lián)合發(fā)文出政策，本輪房地產(chǎn)調(diào)控措施的體系已趨近完善。

樓市的銷售情況也迎來(lái)積極的回暖信號(hào)。

不少樓盤一線銷售反饋回來(lái)的消息是：爆了，人氣回來(lái)了，到訪客戶多起來(lái)了！

廣州在新政之后，全市來(lái)訪及成交熱度均有所上升，一手來(lái)訪同比上周上漲近15%，成交套數(shù)同比上漲近16%。

北京，首個(gè)周末，二手房日均成交突破1000套；

深圳，5月18日，市場(chǎng)帶看量創(chuàng)四年新高。

南京，看房大軍涌進(jìn)售樓處，各大樓盤到訪量飆升，度過(guò)瘋狂周末。

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其中有政策調(diào)控的因素在，也有趨勢(shì)的必然。

從城鎮(zhèn)化率角度來(lái)看，參考聯(lián)合國(guó)的相關(guān)數(shù)據(jù)，當(dāng)前我國(guó)城鎮(zhèn)化率仍然只有65%左右，相對(duì)美國(guó)、德國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家80%左右的水平仍然明顯的增長(zhǎng)空間。當(dāng)前地產(chǎn)限購(gòu)政策的逐步取消，有望進(jìn)一步釋放合理需求入市，對(duì)地產(chǎn)市場(chǎng)或形成一定支撐。

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可以說(shuō)，樓市的政策底已經(jīng)形成，市場(chǎng)底也正在筑底過(guò)程中，為整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)的回暖、市場(chǎng)信心的回升提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

03

房地產(chǎn)拉動(dòng)，驅(qū)動(dòng)A股估值修復(fù)

其實(shí)這輪樓市的筑底回穩(wěn)真正收益的，可能會(huì)是股市。

未來(lái)股市會(huì)怎么走？有一個(gè)重要的參考，就是樓市。

資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)往往不是孤立的，它們像一張張細(xì)密的網(wǎng)，相互交織，相互影響。

房地產(chǎn)本身和上下游產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)較大，從2006年以來(lái)的商品房銷售數(shù)據(jù)與股市大盤走勢(shì)歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，兩者的周期重合度和相關(guān)性較高。

例如，滬深300指數(shù)，在過(guò)去幾輪房地產(chǎn)政策驅(qū)動(dòng)的上行周期中，多出現(xiàn)趨勢(shì)性上漲，而在地產(chǎn)的下行周期中，滬深300指數(shù)多出現(xiàn)階段性回調(diào)。

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故本次房地產(chǎn)重磅政策落地，有助于提振市場(chǎng)對(duì)于股市大盤走強(qiáng)的信心和預(yù)期。如果此次政策落地能帶來(lái)提振房地產(chǎn)銷售和投資回暖的實(shí)效，也將有助于A股的估值修復(fù)。

從投資屬性上看，樓市和股市有很多規(guī)律性的現(xiàn)象幾乎完全一致，因?yàn)闆Q定這些現(xiàn)象的就是“人性”。

整個(gè)市場(chǎng)已經(jīng)低迷了至少2年多，從機(jī)構(gòu)到專家，從職業(yè)股民到股市小白都是一片看空，市場(chǎng)上可以說(shuō)哀鴻遍野。

然而恰恰是此時(shí)，機(jī)會(huì)已經(jīng)開始醞釀。

總體看，一系列新政策出臺(tái)有望扭轉(zhuǎn)當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)預(yù)期偏弱、需求不足，進(jìn)而助推經(jīng)濟(jì)延續(xù)回升向好態(tài)勢(shì)，驅(qū)動(dòng)A股估值修復(fù)，滬深300指數(shù)、中證A50指數(shù)等寬基指數(shù)仍具長(zhǎng)期配置價(jià)值。

當(dāng)前，市場(chǎng)上有滬深300ETF易方達(dá)（510310）、中證A50易方達(dá)（563080）等產(chǎn)品跟蹤上述指數(shù)。

我們不妨將目光放在樓市企穩(wěn)之后的帶動(dòng)效應(yīng)上，這個(gè)龍年，一定會(huì)給你意外的驚喜。