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市場回調(diào)，“聰明”資金卻逆勢加倉中證A500。
如此反常操作，透露出什么信號？
01
大盤調(diào)整，A股的機會來了
今年的A股可謂開年不利。
2025年首個交易日，A股整體深度調(diào)整。上證指數(shù)盤中一度大跌超百點，擊穿3300點，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50則重挫超3%，上證50、滬深300等也跌超2%。超4400只個股下跌，成交1.4萬億元。
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絕大部分行業(yè)板塊飄綠，大金融領(lǐng)跌，券商、保險、多元金融等跌幅居前，銀行股也全線飄綠。
僅有業(yè)績預(yù)增、預(yù)制菜、酒店餐飲、新零售等少數(shù)板塊逆勢飄紅。
此后幾天延續(xù)跌勢，上證指數(shù)一度跌破3200點。
市場情緒再一次跌入冰點。然而如此連續(xù)的單邊向下行情，真的一眼望不到頭嗎？實則不然！
索羅斯說：凡事總有盛極而衰的時候，大好之后便是大壞，反之亦然。
卡爾·伊坎說：買別人不買的東西，在沒人買的時候買。
巴菲特說：別人恐懼時我貪婪，別人貪婪時我恐懼。
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大師們看待市場的角度，與眾不同，能夠在大眾盲目跟風(fēng)時，保持清醒的頭腦。敢于在眾人恐懼時，挺身而出，逆向而行。
事實上，最近市場已經(jīng)透露出兩個向好的信號：
一個是融資融券數(shù)據(jù)，已經(jīng)企穩(wěn)。經(jīng)過一輪急跌之后，按照正常的經(jīng)驗，融資余額應(yīng)該快速下行才是。但這一輪很反常，如此大的調(diào)整，融資只減少了3%左右。
而且只在一開始的幾天減少數(shù)百億之后就穩(wěn)住了，沒再下跌。說明什么？
說明這輪回調(diào)，最堅定的多頭幾乎沒走，硬扛回撤。
同時政策端也在修復(fù)。近期新一輪消費電子、家用電器以舊換新還有設(shè)備更新的補貼已經(jīng)下來，中央已向地方預(yù)下達(dá)2025年消費品以舊換新資金810億元。國家還將在2025年增加發(fā)行超長期特別國債，進(jìn)一步支持“兩新”政策實施。
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另一方面，剛剛結(jié)束的央行會議上明確釋放了重大信號：
“要實施適度寬松的貨幣政策，加強逆周期調(diào)節(jié)，更好發(fā)揮貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，加大貨幣財政政策協(xié)同配合，保持經(jīng)濟穩(wěn)定增長和物價總體穩(wěn)定。”
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新一輪救市政策已在路上。
如此看來，在經(jīng)歷了一波回調(diào)之后，反而是讓不少板塊的估值跌出了“性價比”。回調(diào)，似乎是給了加倉的機會。
A股投資布局的良機，快要到了。
02
中證A500ETF，值得看好
2024年A股最重磅的事是什么？
不是“924新政”后大盤漲停，而是ETF崛起，成了2024年A股市場一道靚麗的風(fēng)景線。Wind數(shù)據(jù)顯示，過去一年ETF資產(chǎn)凈值規(guī)模增長至約3.73萬億元，年內(nèi)增長超80%。股票型ETF成為規(guī)模增長主力，相較年初增長超1.4萬億元，成了年內(nèi)當(dāng)之無愧的“吸金王”。
而2024年ETF基金最重磅的事；
A500說第二，沒人敢說第一。
2024年9月，中證A500ETF橫空出世，公募行業(yè)掀起中證A500指數(shù)相關(guān)基金的發(fā)行熱潮。首批中證A500ETF從上報材料到獲批僅用了一天時間，時隔不到一周便宣布開售，速度之快令人驚嘆。
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當(dāng)前A500總規(guī)模已達(dá)3200億，僅次于滬深300是目前的指數(shù)“二師兄”，且只用3個月出頭的時間。
從資金流向來看，在市場回調(diào)的背景下，“聰明”資金開始逆勢加倉中證A500ETF——
A500指數(shù)ETF的規(guī)模已增長接近130億元，開年以來日均成交額逼近20億元大關(guān)。
很明顯，即便年初的波動，資金仍持續(xù)凈流入，A500投資的情緒還在上升。
為何成立僅僅4個多月的中證A500ETF受到如此追捧？
其中有兩方面的原因。
一方面是指數(shù)的構(gòu)成較為全面。它并沒有像其他寬指單純依靠市值和成交額大小篩選樣本，而是采用行業(yè)均衡選樣方法，從“各行業(yè)”選取500只市值較大、流動性較好的證券作為指數(shù)樣本。
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這就一定程度上避免了銀行、食品飲料等一些行業(yè)占指數(shù)權(quán)重過大的弊病。也就是說，A500既有傳統(tǒng)價值型行業(yè)，也有新興成長型行業(yè)。意味著A500具備兩大天然優(yōu)勢：
一是對于在新老中行業(yè)布局較合理的A500，可在市場中進(jìn)可攻，退可守。
二是A500能跳出板塊輪動的魔咒，避開投資者標(biāo)的選擇的缺陷。
另一方面，A500的過往“成績”相當(dāng)之好。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2019-2023年，中證A500指數(shù)成份股營業(yè)收入年均增長8.9%，歸母凈利潤年均增長7.8%，同時歷年指數(shù)成份股平均凈資產(chǎn)收益率（ROE）均在10%以上。
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超額收益率方面，以嘉實中證A500ETF（159351）為例，其分紅條款是：每季度最后一個交易日對基金相對標(biāo)的指數(shù)的超額收益率進(jìn)行評價。當(dāng)超額收益率大于0時，該基金將進(jìn)行收益分配，收益分配比例不低于超額收益率的60%。
基金分紅方面也是十分慷慨，嘉實中證A500ETF（159351），給出的基金分紅方案為每10份基金份額派0.01元，成立僅三個多月就開始分紅足以見得其良好的獲利能力，基本是同類型基金的獨一份。
既有良好的避險屬性，又有較高的回報率，因此，該產(chǎn)品及其場外聯(lián)接基金（A類022453，C類022454）才能贏得了超12萬用戶的青睞。A500指數(shù)ETF對于想追求穩(wěn)健低波、搏取一個穩(wěn)定收益的投資者來說，是個非常好的選擇。
03
投資大時代，未來已來
回溯ETF發(fā)展歷程可以發(fā)現(xiàn)，從0到1萬億元，歷時16年之久；而后規(guī)模跨過2萬億元，大致用了3年；突破3萬億元大關(guān)，則只用了短短9個月。
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中國ETF市場發(fā)展已歷經(jīng)20年，到了2024年ETF規(guī)模再度“井噴”，尤其中證A500ETF在9月份的震撼發(fā)布更是為此添了一份助力。
其背后的趨勢不得不讓人重視。
政策層面，今年4月發(fā)布的新“國九條”明確提出，建立ETF快速審批通道，推動指數(shù)化投資發(fā)展，隨后“924新政”以來，刺激政策密集發(fā)布，助力ETF市場快速增長，說明我國資本市場基礎(chǔ)制度日趨完善，A股市場的有效性逐步提高。
中國股市正在從“蠻荒時期”走向“成熟階段”。
同時，中證A500ETF的構(gòu)成，注定了它的意義非凡——
代表了中國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的方向。
前不久，經(jīng)濟工作會議提到“以科技創(chuàng)新引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系”，明確擴消費+科技創(chuàng)新兩大重點任務(wù)。
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中證A500作為行業(yè)龍頭以及新質(zhì)生產(chǎn)力的代表，勢必會引起市場的更多關(guān)注——它相較于滬深300，A500降低了一些傳統(tǒng)行業(yè)如非銀金融、銀行、食品飲料等板塊的配置，增加了醫(yī)藥生物、電力設(shè)備、傳媒電子、國防軍工等板塊的權(quán)重，讓投資者更能享受到新興產(chǎn)業(yè)的增長。
買入A500ETF，等于在享受中國轉(zhuǎn)型發(fā)展的紅利！
當(dāng)前，中央高層高度重視資本市場從活躍資本市場到努力提振資本市場，再到穩(wěn)住股市，中央的多次表態(tài)早已奠定了牛市的基礎(chǔ)。
包括前段時間重磅會議定調(diào)的：“適度寬松的貨幣政策+更加積極的財政政策”的組合可以說是前所未有。
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凡此種種都在向外界傳遞積極信號。
當(dāng)全球各國都在向右轉(zhuǎn)的時候，中國卻是在向左轉(zhuǎn)；當(dāng)全球各國都是趨向于保守主義，中國卻是將開放的大門越開越大！
這說明中國將成為全球風(fēng)險資產(chǎn)的避風(fēng)港，風(fēng)險資金自然會從美股向中國轉(zhuǎn)移。
從重磅會議紀(jì)要當(dāng)中，大家可以看到高層對于發(fā)展的堅定信心，而這種信心正是全球化面臨瓦解的背景下最為珍貴的資產(chǎn)，它將會給全球創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)唯一的發(fā)展保障。
如果用大白話來解釋，那就是想發(fā)展就必須到中國找投資，好的企業(yè)必須在中國立足。
借著這股東風(fēng)，中國資本市場也將乘勢而上！
