2025年一季度，中信建投基金旗下兩只主動權益類產品——中信建投低碳成長A與中信建投智享生活A因凈值大幅回撤引發市場關注。

數據顯示，兩只基金當季跌幅均超11%，顯著跑輸業績基準，其中中信建投智享生活A成立以來累計虧損達36%，中信建投低碳成長A成立三年多凈值腰斬。

產品高集中度的光伏持倉、行業波動下的策略調整滯后，暴露了產品在資產配置與風險控制上的短板。中信建投基金風控體系是否需重新審視？

中信建投低碳成長A：成立3年多凈值腰斬，重倉光伏企業

中信建投低碳成長A成立于2021年12月，基金經理為周紫光。

截至2025年3月31日，中信建投低碳成長A成立3年多以來凈值累計下跌達到54.59%，跑輸業績比較基準超過40個百分點。

2025年一季度，中信建投低碳成長A凈值下跌11.07%，同樣表現靠后。

根據申萬二級行業分類，2024年末，中信建投低碳成長A前十大重倉股均為光伏設備企業。2025年一季度，基金多只重倉股下跌超過20%，包括上能電氣、阿特斯、中信博。

中信建投智享生活A：一季度凈值下跌13%

中信建投智享生活A是一只偏股混合型基金，成立于2020年11月，基金經理同樣為周紫光。基金業績比較基準為：中國戰略新興產業成份指數收益率×35%+中證內地消費主題指數收益率×35%+中證綜合債指數收益率×30%。

2025年一季度，中信建投智享生活A凈值下跌13.07%，跑輸業績基準超過14個百分點。拉長時間周期來看，截至2025年3月31日，中信建投智享生活A成立以來凈值累計下跌達到36%。

基金2024年財報顯示，中信建投智享生活重倉持有光伏企業，天合光能、德業股份、晶澳科技、陽光電源分別為前四大重倉股。

基金經理在年報中表示：“我們認為新能源行業已經見底，但市場希望的 V 型反轉還沒到來；消費方向整體偏弱，個別細分方向如悅己消費較好；也看好科技方向，但因為此前偏好投資于產業在量產之后的成長期階段，因此錯過了很多產業早期的重大投資機遇。在目前的市場環境中，大多數資金更加偏好空間大、高增長階段的新興產業方向，我們現在的持倉無論大多數不具備這樣的特征，因此表現相對較弱。”

中信建投基金成立于2013年9月，中信建投證券股份有限公司全資控股。公司官網信息顯示，中信建投基金作為資產管理公司，秉承“忠于信，健于投”，追求以穩健的投資，回饋于客戶的信任；致力于經過長期努力，打造具有影響力的品牌。

旗下產品成立以來凈值大幅下跌，中信建投基金風控是否存在漏洞？是否與公司“追求穩健的投資”理念相符？

（文章序列號：1907716806395695104/CJT）

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