近日，遇見(jiàn)小面向港交所主板提交上市申請(qǐng)，招銀國(guó)際擔(dān)任獨(dú)家保薦人。

遇見(jiàn)小面是一家以重慶小面系列為主打的中式餐飲連鎖品牌，產(chǎn)品涵蓋各種辣與不辣的菜品，涵蓋面條、米飯、小吃和飲料。

公司提供全時(shí)段服務(wù)，包括早餐、午餐、下午茶、晚餐及夜宵。截至最后實(shí)際可行日期，公司有47家餐廳實(shí)行24小時(shí)運(yùn)營(yíng)。公司餐廳遍布多個(gè)場(chǎng)景，包括購(gòu)物中心、辦公區(qū)、住宅區(qū)、學(xué)校、展覽中心、景區(qū)以及機(jī)場(chǎng)、火車(chē)站、碼頭、高速公路服務(wù)區(qū)及出入境口岸等交通樞紐。

截至最后實(shí)際可行日期，公司餐廳網(wǎng)絡(luò)包括中國(guó)內(nèi)地22個(gè)城市的374家餐廳及香港的6家餐廳。2022年至2024年，公司翻座率分別為3.1、3.8、3.7。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，就2024年總商品交易額而言，遇見(jiàn)小面是中國(guó)第一大川渝風(fēng)味面館經(jīng)營(yíng)者及第四大中式面館經(jīng)營(yíng)者。2022年至2024年連續(xù)三年，公司的重慶小面、豌雜面和酸辣粉線(xiàn)下銷(xiāo)售量在所有中國(guó)連鎖餐廳中排名第一。

營(yíng)收近三年年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)66.2%

招股書(shū)披露，遇見(jiàn)小面在2022年、2023年和2024年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.18億元、8.01億元、11.54億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為66.2%。同期，公司凈利潤(rùn)分別為-3597.3萬(wàn)元、4591.4萬(wàn)元和6070萬(wàn)元。

分析發(fā)現(xiàn)，遇見(jiàn)小面的流動(dòng)資產(chǎn)無(wú)法覆蓋流動(dòng)負(fù)債。2022年至2024年，公司的流動(dòng)負(fù)債凈額（流動(dòng)資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債）分別為1.49億元、1.87億元、2.42億元。公司稱(chēng)，主要由于公司動(dòng)用流動(dòng)資產(chǎn)（尤其是現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物）為直營(yíng)餐廳網(wǎng)絡(luò)的拓展提供資金，用于非流動(dòng)項(xiàng)目（如裝修餐廳及購(gòu)買(mǎi)設(shè)備所涉及的物業(yè)、廠(chǎng)房及設(shè)備），以及會(huì)計(jì)報(bào)告準(zhǔn)則差異所致。

上市前夕分紅

在營(yíng)運(yùn)資金相對(duì)緊縮的情況下，遇見(jiàn)小面在IPO前夕分紅。

2025年3月，公司分紅1470萬(wàn)元，約占2024年凈利潤(rùn)24%。加上2023年派息1950萬(wàn)元，公司近3年累計(jì)現(xiàn)金分紅3420萬(wàn)元。根據(jù)股權(quán)結(jié)構(gòu)，創(chuàng)始人宋奇和蘇旭翔或拿到約一半的分紅。

根據(jù)招股書(shū)，宋奇和蘇旭翔通過(guò)控制淮安創(chuàng)韜，持有公司約49.04%股份。此外，宋奇憑借擔(dān)任公司雇員激勵(lì)平臺(tái)淮安遇見(jiàn)好人的普通合伙人，有權(quán)行使公司約4.24%股份所附帶的投票權(quán)。

此次港股IPO募集資金，遇見(jiàn)小面計(jì)劃將一部分資金將用于拓展餐廳網(wǎng)絡(luò)、擴(kuò)大地理覆蓋范圍及加深市場(chǎng)滲透。此外，還將用于升級(jí)整個(gè)餐廳網(wǎng)絡(luò)的技術(shù)及數(shù)字系統(tǒng)、品牌建設(shè)及進(jìn)一步提高客戶(hù)忠誠(chéng)度、對(duì)上游食品加工行業(yè)潛在公司的戰(zhàn)略投資與收購(gòu)、一般公司用途及營(yíng)運(yùn)資金。

（文章序列號(hào)：1922887158826405888/PLH）

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