（圖片來源：視覺中國）

藍(lán)鯨新聞5月20日訊（記者 邵雨婷）近日，系出名門的“香港富衛(wèi)”正沖刺資本市場(chǎng)。5月19日晚，港交所官網(wǎng)顯示，李澤楷創(chuàng)辦的保險(xiǎn)公司富衛(wèi)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“富衛(wèi)集團(tuán)”）向港交所主板遞交上市申請(qǐng)，摩根士丹利和高盛擔(dān)任聯(lián)席保薦人。

盡管有“小超人”李澤楷加持，但此次已經(jīng)是富衛(wèi)集團(tuán)第四次遞表港交所。公司曾于2021年尋求在美國上市，預(yù)期集資30億美元，后轉(zhuǎn)至港股市場(chǎng)，但三次遞表均未成功，此次保薦人由摩根士丹利和高盛擔(dān)任，此前申請(qǐng)中的招銀國際、摩根大通已不在保薦人行列。

2024年香港IPO市場(chǎng)活躍度有所起伏，富衛(wèi)集團(tuán)也經(jīng)歷了從虧損到盈利的轉(zhuǎn)變，若此次富衛(wèi)集團(tuán)能夠成功上市，將成為李澤楷旗下第五家上市公司，進(jìn)一步豐富其商業(yè)帝國的資本平臺(tái)。

李澤楷護(hù)航仍難免一波三折上市路

招股書顯示，富衛(wèi)集團(tuán)是一家泛亞洲人壽保險(xiǎn)公司，專注于以客戶為導(dǎo)向和數(shù)字化驅(qū)動(dòng)的業(yè)務(wù)模式。公司主要提供人壽保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)、雇員福利和理財(cái)產(chǎn)品等多元化產(chǎn)品組合，產(chǎn)品涵蓋分紅人壽、非分紅人壽、危疾、定期人壽、醫(yī)療、附加保險(xiǎn)、單位連結(jié)式壽險(xiǎn)以及團(tuán)體保險(xiǎn)等。

資料顯示，富衛(wèi)集團(tuán)的前身是金融巨頭荷蘭國際集團(tuán)（ING）的港澳泰保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，2013年，李嘉誠次子“小超人”李澤楷用21億美元高溢價(jià)拿下，更名“富衛(wèi)”后的十年里，李澤楷又先后收購了越南的Great Eastern Life、日本的AIG、馬來西亞的Takaful等保險(xiǎn)企業(yè)，進(jìn)軍泛亞洲區(qū)市場(chǎng)。

目前，富衛(wèi)集團(tuán)已從最初的三個(gè)市場(chǎng)發(fā)展到十個(gè)市場(chǎng)，其業(yè)務(wù)擴(kuò)展至香港（及澳門）、泰國（及柬埔寨）、日本以及菲律賓、印尼、新加坡、越南和馬來西亞等新興市場(chǎng)。根據(jù)NMG的資料，富衛(wèi)集團(tuán)于2023年為東南亞市場(chǎng)按年化新保費(fèi)計(jì)的五大保險(xiǎn)公司及頂尖銀行保險(xiǎn)公司。

目前，公司擁有超過2900名保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)和獨(dú)立理財(cái)顧問合作伙伴，并建立了數(shù)字化商務(wù)平臺(tái)，包括D2C電商平臺(tái)、銀行合作伙伴數(shù)字渠道、生態(tài)系統(tǒng)合作伙伴平臺(tái)以及O2O轉(zhuǎn)介計(jì)劃。

不過，富衛(wèi)集團(tuán)的上市之路卻一波三折。據(jù)過往報(bào)道，公司最早于2021年9月向紐交所提交上市申請(qǐng)，計(jì)劃融資近30億美元，但于同年12月撤回了赴美上市申請(qǐng)。隨后，富衛(wèi)將目光轉(zhuǎn)向香港資本市場(chǎng)，但三次向港交所主板遞交上市申請(qǐng)均未成功。

富衛(wèi)集團(tuán)的背后匯聚了阿波羅資管、加拿大養(yǎng)老基金等多家全球頂級(jí)資方。招股書顯示，IPO前，公司的控股股東為李澤楷，通過PCGI Holdings擁有66.70%的投票權(quán)。2025年2月，李澤楷以45億美元財(cái)富位列福布斯2025中國香港富豪榜第19位，若富衛(wèi)集團(tuán)成功上市，將成為李澤楷旗下第五家上市公司，進(jìn)一步豐富其商業(yè)帝國的資本平臺(tái)。

根據(jù)公司的增長(zhǎng)策略，富衛(wèi)集團(tuán)擬將本次香港IPO募資金額用于提高保險(xiǎn)集團(tuán)監(jiān)管制度下的資本水平，并為營(yíng)運(yùn)實(shí)體提供增長(zhǎng)資金，用于加強(qiáng)公司的股本、償付能力及核心流動(dòng)資金，以及建立超出適用法定要求的資本緩沖。

2024年扭虧為盈，內(nèi)地客戶赴港買保險(xiǎn)成新增長(zhǎng)點(diǎn)

從財(cái)務(wù)表現(xiàn)來看，富衛(wèi)集團(tuán)經(jīng)歷了從虧損到盈利的轉(zhuǎn)變。2024年，集團(tuán)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，這是集團(tuán)應(yīng)用國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第17號(hào)后首次錄得凈利潤(rùn)。

招股書顯示，2022年度、2023年度、2024年度（以下簡(jiǎn)稱“報(bào)告期”），富衛(wèi)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)凈保險(xiǎn)及投資業(yè)績(jī)分別為4.93億美元、4700萬美元、9.11億美元；同期，凈利潤(rùn)分別為-3.2億美元、-7.17億美元、1000萬美元。

對(duì)于此前的凈虧損，富衛(wèi)集團(tuán)表示，主要是由于不利的資本市場(chǎng)變動(dòng)導(dǎo)致的投資回報(bào)虧損所致。富衛(wèi)集團(tuán)的收入主要來自于保險(xiǎn)服務(wù)、投資回報(bào)和其他，其中，報(bào)告期內(nèi)，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)分別為4.45億美元、6.79億美元、6.70億美元；投資回報(bào)分別為-0.17億美元、3.59億美元、12.62億美元。

具體來看，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，2024年富衛(wèi)集團(tuán)的新業(yè)務(wù)價(jià)值主要來自分紅人壽，其貢獻(xiàn)了36.5%的新業(yè)務(wù)價(jià)值，非分紅人壽、危疾/定期人壽/醫(yī)療及附加保險(xiǎn)、單位連結(jié)式壽險(xiǎn)、團(tuán)體保險(xiǎn)及其他則分別貢獻(xiàn)了28.0%、22.2%、7.5%和5.7%。

市場(chǎng)方面，富衛(wèi)集團(tuán)稱，香港特別行政區(qū)和澳門特別行政區(qū)、泰國和柬埔寨、日本以及新興市場(chǎng)四個(gè)地區(qū)業(yè)務(wù)分部均持續(xù)為集團(tuán)帶來正面的貢獻(xiàn)。其中，報(bào)告期內(nèi)，香港（及澳門）、泰國（及柬埔寨）、日本及新興市場(chǎng)業(yè)務(wù)于2024年分別貢獻(xiàn)34.2%、32.6%、15.7%及17.5%的新業(yè)務(wù)合約服務(wù)邊際。

其中，香港（及澳門）的年化新保費(fèi)由2023年的5.12億美元按固定匯率計(jì)增加56.4%至2024年的8.02億美元，富衛(wèi)集團(tuán)稱，主要是由于2023年初，香港與中國內(nèi)地的邊境重新開放，隨著中國內(nèi)地訪客客戶的境外銷售增加，境外及境內(nèi)銷售均有所增加。

目前，富衛(wèi)集團(tuán)在中國內(nèi)地并未開展業(yè)務(wù)。不過，富衛(wèi)集團(tuán)稱，集團(tuán)在香港（及澳門）的業(yè)務(wù)歷來受益于向中國內(nèi)地訪客客戶銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品。報(bào)告期內(nèi)，分別有4200萬美元、2.04億美元、2.64億美元的年化新保費(fèi)；1800萬美元、1億美元、1.09億美元的新業(yè)務(wù)價(jià)值來自中國內(nèi)地訪客客戶的銷售。

截至2024年末，集團(tuán)約有60000名保單持有人為中國內(nèi)地訪客客戶，占集團(tuán)保單持有人總數(shù)約1.0%，集團(tuán)有效保單總數(shù)的1.1%來自中國內(nèi)地訪客客戶，來自中國內(nèi)地訪客客戶的新業(yè)務(wù)銷售額于2022年至2024年增長(zhǎng)了6.3倍。

據(jù)招股書披露，2020年、2021年、2022年，富衛(wèi)向內(nèi)地客戶銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)了2000萬美元、3900萬美元、4200萬美元的年化新保費(fèi)，以及800萬美元、600萬美元、1800萬美元的新業(yè)務(wù)價(jià)值。

富衛(wèi)集團(tuán)表示，將繼續(xù)在中國內(nèi)地等地探索拓展機(jī)會(huì)。根據(jù)NMG的資料，中國內(nèi)地是區(qū)內(nèi)保費(fèi)總額最大的人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)。值得一提的是，據(jù)證券時(shí)報(bào)報(bào)道，2021年5月集團(tuán)得到過市場(chǎng)監(jiān)管總局“富衛(wèi)人壽保險(xiǎn)有限公司”的名稱預(yù)先核準(zhǔn)，但尚未見其獲批保險(xiǎn)牌照。