近期，國科微披露了發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關聯(lián)交易預案

公告顯示，公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向寧波甬芯等11名交易對方購買其合計持有的中芯寧波94.366%股權，并向不超過35名符合條件的特定對象發(fā)行股份募集配套資金。

截至此次預案簽署日，標的公司的審計和評估工作尚未完成，標的資產(chǎn)的評估值及交易價格尚未確定。

中芯寧波2023年以來持續(xù)虧損

國科微成立于2008年，總部位于長沙，并在北京、上海、深圳、杭州、成都、濟南等地設有分子公司及研發(fā)中心。

此次交易前，公司專注于芯片設計研發(fā)，是人工智能與多媒體、車載電子、物聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)存儲等領域的芯片解決方案提供商。上市公司主要采用Fabless 模式運營，芯片產(chǎn)品廣泛應用于超高清智能顯示、智慧視覺、車載電子、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)和固態(tài)存儲等領域。

標的公司中芯寧波作為晶圓代工企業(yè)，其核心生產(chǎn)設備、配套基礎設施及前沿技術研發(fā)等大規(guī)模投入累積形成了較高的固定成本，且標的公司仍處于產(chǎn)能爬坡期，其產(chǎn)品結構、工藝優(yōu)化及產(chǎn)能利用率尚未達到最佳狀態(tài)，高端產(chǎn)線的優(yōu)勢尚未完全發(fā)揮，導致標的公司報告期內存在較大規(guī)模虧損。數(shù)據(jù)顯示，2024年中芯寧波凈利潤虧損8.13億元，2025年一季度凈利潤虧損約1.5億元。

通過本次交易，國科微將具備在高端濾波器、MEMS 等特種工藝代工領域的生產(chǎn)制造能力，構建“數(shù)字芯片設計+模擬芯片制造”的雙輪驅動體系，依托射頻前端器件領域的技術優(yōu)勢，公司也將進一步拓展智能手機、智能網(wǎng)聯(lián)汽車等市場需求旺盛、增長潛力巨大的下游應用市場。但由于標的公司報告期內存在較大規(guī)模虧損，上市公司備考合并口徑凈利潤將出現(xiàn)虧損。

政府補助成為利潤主要來源

財報數(shù)據(jù)顯示，2020年至2023年，國科微的營收快速增長，由7.31億元增長至42.31億元。2024年，公司表示由于縮減毛利率較低的相關產(chǎn)品的銷售，使得整體營收降低，同比下降53%至19.78億元。2025年一季度，公司實現(xiàn)營收3.05億元，同比下降10.89%。

2022年和2023年，公司歸母凈利潤雖保持盈利，但同比分別下降48.15%和36.74%。2024年公司歸母凈利潤恢復增長，同比增長1.13%至9715萬元。2025年一季度公司實現(xiàn)歸母凈利潤0.52億元，同比增長25%。

但值得注意的是，2024年，公司扣非凈利潤僅1155萬元，非經(jīng)常性損益高達8560.7萬元，其中政府補助約7582.19萬元。

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