摘要：① 鎵、鍺出口管制，為何鋁業恐成最大贏家？ ② 稀土國內應用場景廣泛，機器人產業將如何推動需求？
財聯社7月5日訊（編輯 馬軼杰）港股稀土永磁板塊今日逆市上行，截至發稿中國稀土(00769.HK)漲超11%，金力永磁(06680.HK)漲超6%，中國有色礦業(01258.HK)、中國鋁業(02600.HK)均有所跟漲。
受商務部、海關總署聯合公布，將于8月1日起對鎵、鍺相關物項實施出口管制消息的影響，稀土永磁板塊的短線熱度逐漸升溫。
渤海證券分析師袁藝博在7月4日的行業周報中指出，鎵、鍺主要應用于半導體、通信、電子和新能源等高新技術領域，我國占據重要供應份額，資源戰略地位凸顯。
稀土因政策管制而引發的短線行情早已不是首次，但值得注意的是，本次管制的鎵、鍺等稀土元素為有色冶煉行業的伴生副產品，供給端稀缺屬性更強。
其中，金屬鎵是氧化鋁生產過程中的副產品，國內金屬鎵龍頭正是擁有龐大氧化鋁產能的中國鋁業。
數據顯示，2022年中國鋁業氧化鋁產量為1764萬噸，但同期金屬鎵的產量僅有146噸。
而目前工業生產的鍺主要來自含鍺礦渣、煙塵和煤等的提取，也需要上游產業鏈支撐。
這一定程度上意味著，在國內實施出口管制之后，鎵和鍺的供給替代難度也相對較大。
此外，國信證券分析師吳雙、李雨軒還在7月4日的研究中表示，近期國內機器人相關產業政策頻出，作為機器人產業的關鍵材料，稀土板塊的情緒也有望大幅改善。
海通國際證券分析師吳旖婕也在7月3日的專題報告中指出，第三代稀土永磁材料，具有體積小、重量輕和磁性強等特點，在機器人產業中具有廣泛的應用前景，機器人浪潮或將成為稀土板塊新的投資機遇。
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