財聯社8月1日訊（編輯 瀟湘）對于投資者來說，七月已經過去，在這個酷熱的盛夏季節，“好消息”是：今年上半年股市的迅猛漲勢得到了延續。而“更好的消息”是，在美股牛市延續的過程中，還發生了尤為可喜的變化——人們不再單單依賴科技行業的“神奇七俠”，來為股市的上漲撐起門面！

在今年前五個月，科技板塊、通信服務板塊和非必需消費品板塊等去年的最大輸家，可以說推動了整個市場的反彈。

而如今，雖然上述今年美股牛市的“明星”們仍在發揮著關鍵作用，但更多的其他行業個股也開始加入到了上漲的陣營之中——油價飆升已將能源股納入其中，而原材料和工業等周期性行業，自6月份以來的漲幅也超過了14%，因為市場對經濟前景充滿了樂觀情緒。

這使得除醫療保健和公用事業兩個板塊以外，標普500指數其他所有9個板塊在年內都已經錄得了上漲。

從下表中我們可以看到，今年前五個月的三大領漲板塊，科技、通信服務和可選消費，幾乎完全由科技行業的“七巨頭”——蘋果、微軟、谷歌、亞馬遜、英偉達、Meta和特斯拉，以及其他周期性較弱的成長型股票主導。

科技行業是大部分人工智能交易狂潮的聚集地，尤以微軟和英偉達格外受到矚目，蘋果今年迄今股價也上漲了約50%。谷歌和Meta則是通信服務行業的翹楚。

即使最近幾個月美股上漲的范圍日益擴大，我們也可以看到科技股依然未顯露頹勢——蘋果和Meta在今年每個月都錄得了上漲。

在可選消費品板塊，在今年前五個月，亞馬遜和其他電子商務公司提供了可選消費品板塊絕大多數的回報。而在近兩個月里，Kohl's和Nordstrom等實體店的中堅力量也加入了漲勢，自5月底以來，這兩家公司的股價都上漲了50%以上。

一圖看懂道指成分股漲跌變化

事實上，從道瓊斯工業平均指數的成分股表現中，我們如今可以看到的一個明顯變化是，周期性股票(它們的命運隨著經濟狀況的變化而變化)，在近兩個月開始逐漸占據了主導地位，一場“你追我趕”的競賽正在上演。

下圖中的x軸反映了道指30個成分股在6月至7月的最新回報情況，而y軸則展示了今年前5個月的漲跌幅。

在圖表的最右邊，卡特彼勒正成為了一個“獨行俠”。這一工業巨頭在今年前五個月下跌14%后，在過去兩個月里上漲了29%?？ㄌ乇死諏⒂谥芏甲钚仑攬髽I績。

3M和家得寶也是近兩個月回報率名列前三甲的道指成分股公司，排名前五的另兩家公司則分別是摩根大通和波音。

而相比之下，蘋果和微軟雖然在今年前五個月表現強勁，但在過去兩個月的表現卻只能算是堪堪處于中游位置。

同樣值得注意的是，當前仍有一些全年至今都沒有怎么上漲的個股。例如，消費品公司沃爾格林(Walgreens)在今年迄今的漲跌榜單上始終排名最后，下跌了20%。電信公司威瑞森(Verizon)和制藥巨頭默克(Merck)也處于落后位置。

歷史規律的啟示

從歷史規律看，美股在年內前七個月錄得的強勁升勢，對于年內余下時間的表現，往往是一個好的征兆。追溯到1960年的統計顯示，當標普500指數全年前七個月的漲幅超過10%時，其在8月-12月中仍有95%的情況能繼續上漲，平均漲幅達到了4.8%。

當然，眼下投資者仍需提高警惕的，或許是季節性的一個不利信號：在過去20年的時間里，美股在8月和9月的表現，往往相對低迷……