財聯(lián)社10月19日訊（記者 彭科峰）繼去年底出現(xiàn)首只跨境人民幣理財產(chǎn)品之后，近期市場又有此類產(chǎn)品冒頭。

近日，招商銀行發(fā)布了一款代銷理財產(chǎn)品“招睿和鼎生金封閉16號（QDII）”，因產(chǎn)品主要投資境外人民幣存款，引發(fā)市場較廣泛的關(guān)注。

據(jù)官網(wǎng)介紹，該產(chǎn)品的管理方為招銀理財有限責(zé)任公司，風(fēng)險評級為低風(fēng)險，幣種為人民幣，募集方式為公募發(fā)行。據(jù)官方介紹，該產(chǎn)品為固定收益類產(chǎn)品，主要投資于境外存款等固定收益類資產(chǎn)，通過綜合運用匯率衍生品合理規(guī)避匯率風(fēng)險，在風(fēng)險相對可控的情況下力爭實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。

招行官方渠道還強調(diào)該產(chǎn)品投資于境外人民幣存款，無匯率風(fēng)險，存款銀行為國股大行境外分支機構(gòu)，信用風(fēng)險相對可控。

某券商宏觀分析師對財聯(lián)社記者表示，跨境人民幣理財產(chǎn)品并不算特別罕見，招商此款產(chǎn)品即屬于此類。投資境外人民幣資產(chǎn)，或與境外機構(gòu)人民幣拆借業(yè)務(wù)有關(guān)。在中美利差的背景下，當(dāng)前境外人民幣存款利率相比國內(nèi)有一定優(yōu)勢。

主要投資境外人民幣存款，業(yè)績比較基準(zhǔn)年化2.75%

日前，招商銀行在官網(wǎng)發(fā)布了一款別出心裁的理財產(chǎn)品——招銀理財招睿和鼎生金封閉16號（QDII）固收類理財計劃，引發(fā)廣泛關(guān)注。

這塊產(chǎn)品吸引力何在？據(jù)官網(wǎng)介紹，以產(chǎn)品投資不低于80%境外存款為例，考慮期限收益、產(chǎn)品費用等因素，并結(jié)合產(chǎn)品投資策略進行測算，確定本理財產(chǎn)品業(yè)績基準(zhǔn)如下：A份額業(yè)績比較基準(zhǔn)為年化2.75%；C份額業(yè)績比較基準(zhǔn)為年化2.75%。A份額投資者單筆認(rèn)購上限為5000萬元和本理財計劃A份額規(guī)模上限的二者的較小值；C份額投資者單筆認(rèn)購上限為5000萬元和本理財計劃C份額規(guī)模上限的二者的較小值。

而財聯(lián)社記者注意到，目前境內(nèi)人民幣存款1年期整存整取的定價在1.55%-1.8%之間。個別銀行的一年期特色存款定價可以達到2.05%，但要求一定金額起步。相比之下，這款可作為定期存款替代產(chǎn)品的無疑有一定吸引力，業(yè)績比較基準(zhǔn)與境內(nèi)存款利率之間的最大點差已經(jīng)接近整整一個百分點。

該產(chǎn)品發(fā)布后市場有聲音認(rèn)為，募集國內(nèi)投資者的人民幣用于投資境外的人民幣存款，這種做法是否多此一舉？

對此，10月18日，某股份行理理財經(jīng)理介紹，該產(chǎn)品為業(yè)內(nèi)較為少見的（QDII）封閉式凈值型跨境人民幣理財產(chǎn)品，招商銀行并不是首家發(fā)布此類產(chǎn)品的銀行。正如招行相關(guān)介紹，此類產(chǎn)品的交易對手基本為國有大行，信用風(fēng)險并不高。

10月19日，財聯(lián)社記者試圖就“招銀理財招睿和鼎生金封閉16號”的特點等情況聯(lián)系招商銀行相關(guān)人士，但至發(fā)稿時止尚未獲得回復(fù)。

分析師稱跨境人民幣理財產(chǎn)品有一定優(yōu)勢

財聯(lián)社記者查詢發(fā)現(xiàn)，去年11月初，工銀理財就推出了首只以投資跨境人民幣資產(chǎn)為主的理財產(chǎn)品，名為工銀理財·全球元和固定收益類（QDII）封閉式凈值型跨境人民幣理財，該只理財產(chǎn)品于當(dāng)年11月9日開始募集，風(fēng)險評級為PR1，期限為90天。該產(chǎn)品1元起購，整體費率較低。從產(chǎn)品介紹來看，“招銀理財招睿和鼎生金封閉16號”和工銀理財?shù)脑摽町a(chǎn)品的確比較類似。

“在前兩年中美利差比較大，美元利息低，人民幣利息高的背景下，進行跨境人民幣理財，將國內(nèi)募集的人民幣用于投資境外包括債券在內(nèi)的資產(chǎn)，是比較合理、合適的”，某券商宏觀分析師向財聯(lián)社記者介紹，當(dāng)時美元利息成本低，外貿(mào)企業(yè)營收高，有關(guān)方面也是鼓勵此類產(chǎn)品的。不過，美國快速加息之后，中美利差逆轉(zhuǎn)，此類跨境人民幣理財，如果只是投資境外人民幣存款的話，要想獲得高盈利比較難。

從另外一個角度來看，在當(dāng)前美元依舊強勢、加息周期尚未結(jié)束的背景下，該分析師認(rèn)為，投資者購買一些跨境人民幣理財產(chǎn)品，尤其是以美元債券為主的跨境理財是有一定合理性的。近期美債收益率已經(jīng)逼近5%大關(guān)，如果投資者通過合法途徑購買后單純持有吃利息的話已經(jīng)獲益頗豐。當(dāng)然，跨境人民幣理財仍需考慮匯率風(fēng)險。