來源｜讀商時代（中訪網旗下品牌）

近期，招商基金管理有限公司一系列人事變動引發市場關注。管理資產規模超9000億的招商基金，知名基金經理翟相棟因個人原因于8月9日離任招商優勢企業混合基金經理，且無轉任公司其他崗位，這一消息使得招商基金年內已累計有4名基金經理離任。在高層變動方面，董事長王小青辭任招商銀行副行長，總經理與多位高管也在今年完成更替。在行業競爭激烈、投資者愈發關注基金業績穩定性的當下，招商基金的這些人事變動對其未來發展有著深遠影響。

翟相棟在招商基金任職期間成績卓著。2022年4月，他開始管理招商優勢企業混合基金，彼時該基金規模不足0.4億元，是一只迷你基金。但在他的管理下，不到三年時間，到2024年底該產品規模已突破百億。截至其卸任時，招商優勢企業A規模81.31億元，三年多的任職回報達124.59%，年化回報近27.96%，在同類2890只基金中排名第五。不過，今年二季度該基金凈值表現不佳，A類份額凈值增長率為 - 3.63%，C類份額凈值增長率為 - 3.77% ，同期業績基準增長率為1.67%。翟相棟離任早有跡象，7月22日，招商優勢企業混合就已增聘陸文凱為共管基金經理。

實際上，今年招商基金已有蘇燕青、王巖、馬龍在4月離任。其中，馬龍在招商基金固收業務中地位舉足輕重，2024年上半年末其管理規模達876.18億元，占招商基金債基總規模的21.6%。而從離職基金經理去向看，賈成東轉任申萬菱信副總經理，馬龍加入天弘基金，市場傳言翟相棟下一站或將加入高瓴資本旗下的二級私募投資公司瓴仁投資。

與多位知名基金經理離任形成對比的是，招商基金近一年新聘22位基金經理，在職總數達92人 。從公司層面看，招商基金成立于2002年12月，招商銀行為控股股東，持股55%，招商證券持股45%。截至2025年8月12日，管理規模為9080.86億元，較2024年末增幅2.72%。但在業績表現上，目前在管331只產品中，有59只從成立到現在處于虧損狀態，其中19只虧損幅度超過30%。天天基金網數據顯示，2022 - 2024年，其旗下權益類產品合計虧損594.08億元。

在基金經理變動的同時，招商基金高管團隊也歷經多次調整。5月20日，總經理由徐勇變更為鐘文岳，鐘文岳此前在招商基金任職多年，后調任招銀理財，此次屬于“老將”回歸。5月底，又一口氣任命王景、朱紅裕、陳方元三位副總經理級高管。8月4日，董事長王小青辭任招商銀行副行長，其在招商基金董事長職位是否調整要看總行安排。在王小青任期內，2020 - 2024年，招商基金營收雖有起伏，但近兩年凈利潤連續下滑。

人員的流動對招商基金來說，既帶來挑戰，也蘊藏機遇。從挑戰角度看，基金經理作為基金運作核心人物，其投資風格和策略對基金業績影響重大，尤其是主動權益類產品。多位知名基金經理離任可能導致部分投資者對基金業績穩定性產生擔憂，進而引發基金規模縮水。以招商優勢企業混合基金為例，若投資者對新任基金經理陸文凱的投資能力和風格缺乏信心，可能會選擇贖回基金。而且不同基金經理投資風格和策略存在差異，新老更替過程中可能導致投資策略連貫性受影響，進而影響基金業績。比如新經理更偏向價值投資，而原經理是成長投資風格，投資組合的調整可能使基金短期業績波動。

但從機遇方面講，新基金經理的加入能為公司帶來新投資理念和方法，促進投研創新。如一些年輕基金經理更關注新興產業和科技創新領域，能挖掘新投資機會。同時，大規模的人員調整促使招商基金優化投研團隊結構和管理模式，向“平臺型、團隊制、一體化、多策略”投研體系轉變，降低對單一基金經理依賴，增強團隊穩定性和競爭力。

招商基金在面對這些人事變動時，已采取一系列措施來應對。對于翟相棟離任后的招商優勢企業混合基金，安排陸文凱接任。陸文凱現任招商基金投資管理四部資深專業副總監，有豐富權益基金管理經驗，他將秉持以估值和成長性為核心的理念，采取逆向投資策略，確保投資策略延續性，力求為基金持有人帶來良好持有體驗。從公司層面，強調權益投資團隊已探索出自主培養人才成長路徑，形成有序人才梯隊和良好投研文化。