文 / 四海?

來源 / 節點財經

外賣行業風云變幻，新一輪戰火重燃。伴隨行業競爭的升級，餓了么與淘寶聯手合擊，表現不俗。

4月30日，餓了么官宣啟動”餓補超百億“大促，同時，淘天旗下即時零售業務“小時達”正式升級為“淘寶閃購”，聯合餓了么共同加大補貼。

許久沒有打仗的互聯網行業又重新熱鬧起來，聚光燈下，餓了么也交出一份亮眼的業績答卷。

5月15日晚間，阿里巴巴控股集團公布2025財年第四季度及全年業績。根據財報數據顯示，截至2025年3月31日止季度，受餓了么和高德訂單快速增長所驅動，本地生活集團收入161.34億元，相比2024年同期的146.28億元增長10%。從2025財年數據來看，本地生活集團收入同比增長12%，已經達到了670.76億元人民幣。

當然，這份漂亮的成績單只是一個開始。據業內人士透露，五一以來，餓了么的日訂單量就已遠超3000萬，DAU增長迅猛。與阿里本地生活業務深入協同，AI技術的持續發力，預計餓了么的經營效率與業務表現將加速突破，增長潛力進一步釋放。

01 本地生活生態協同，更全面、更聚焦

現如今巨頭加碼的外賣戰爭，本意為的是即時零售行業的潛力。

根據商務部發布的《2024年即時零售行業發展報告》，2023 年我國即時零售規模達到 6500 億元，同比增長 28.89%，占網絡零售額的 4.2%，比同期網絡零售增速高出17.89 個百分點，預計 2030 年將超過2 萬億元。

即時零售盤子的不斷擴大，外賣與其之間的邊界日益模糊。美團管理層也在財報會上指出，長期來看，即時零售在整個電商大盤的滲透至少可以達到10%以上的水平。對越來越多的消費者來說，下單買餐飲與買耳機、買鮮花沒多大區別。

新的消費習慣勢必需要新的平臺能力來適配。從更長遠的角度來看，平臺需要做的，并不是將自己簡單的定義為傳統電商或即時零售平臺，而是構建“人貨場”的即時匹配能力，讓恰當的商品在恰當的時間送達恰當的地點，形成更好的體驗優勢。

可以說，新的一輪即時零售之戰，決勝點落到了品類的寬度與配送的效率上。

作為在近場電商、遠場電商均有布局的玩家，阿里具備得天獨厚的優勢，基于用戶新的訴求，嘗試推動本地生活業務的融合。

4月30日，餓了么官宣啟動“餓補超百億”大促，同時，淘寶天貓旗下即時零售業務“小時達”正式升級為“淘寶閃購”。

阿里集團CEO吳泳銘近日提出，今年集團將以飽和式投入的打法，聚焦幾大核心戰役。這幾個關鍵戰役將由多個業務方參與，發揮各自優勢和長項，以全局價值最優來制定各項業務的協同策略。顯然，集團生態優勢讓餓了么具備更強的競爭力，一體化參戰，更可以高效集中優勢資源，快速拿到戰役結果。

具體來看，在品類的寬度上，餓了么可以做到人無我有，人有我優。

餓了么不光有盒馬在生鮮品類的加持、原本外賣餐飲商家的資源，還能借助淘天本身在服裝等非標品類的資源，形成差異化的競爭優勢。

目前，淘寶閃購與超過200家連鎖品牌商家的城市倉、線下門店合作設立品牌即時零售旗艦店。例如，迪卡儂、MO&Co、紅豆、七匹狼、真維斯等品牌已經入駐淘寶閃購。當用戶有緊急消費需求時，淘寶閃購就可以立刻提供供給和配送服務。

流量上，淘寶閃購背靠淘寶9億MAU的流量，給餓了么導流。與此同時，餓了么也能打通高德、支付寶等多個流量入口，形成多個業務場景下的流量聚合優勢。

履約上，外賣業務具備規模效應，隨著單量的擴大，邊際成本遞減。與阿里流量、品牌資源的協同，有助于放大業務訂單量，進而調動餓了么近400萬騎手，讓本地生活生態釋放更大價值。

更優質的貨源、更高效的配送效率，消費者用腳投票。

餓了么數據顯示，五一假期期間，在補貼刺激下多品類訂單增長翻番。淘寶閃購上線24小時，奈雪的茶、庫迪、茉莉奶白等諸多品牌在餓了么外賣訂單增長激增。5月5日，單日外賣量突破1000萬，5月6日官宣奶茶免單上線后，超1500個品牌、超過60個城市外賣訂單量突破歷史峰值。

在《節點財經》看來，餓了么通過突破即時零售時間和空間履約限制，構建了本地生活經營新范式。這有助于餓了么在當下的市場競爭中快速實現業務規模的增長擴容，盤活阿里系全域經營資源。

02 開卷AI，向上突破

生態協同之外，在互聯網下半場，從流量到留量也是平臺需要考慮的命題。借助阿里在AI上的領先技術優勢，餓了么開卷AI賽道，借此提升平臺的基建能力與服務能力，將流量轉化為業務的真正收益。

為了降低商家的經營難度，餓了么推出“AI入駐店鋪助手”。該智能助手支持自然語言對話式服務，還提供24小時實時答疑與預審，能一站式引導商家智能完成入駐流程。新商家最快5分鐘即可完成資料提交，真正實現即問即答，即審即過。

騎手端，為了讓騎手跑單更安全、更省心，餓了么推出行業首個騎手AI助手“小餓”。

這是國內首個基于大模型技術打造的騎手端智能體。在自然語言處理、多模態交互及實時數據分析能力加持下，“小餓”全面覆蓋騎手的配送場景，能提供包括天氣預警、路線封路提示、當前收入預估在內的多項能力。日前，“小餓”已在無錫、沈陽、佛山、蘇州等城市上線。這標志著外賣配送進入智能化新階段。

對消費者來說，吃得安全、吃得放心，是時下最為關注的問題。為此，餓了么也加強門店治理，杜絕幽靈外賣。

餓了么這一季度上線了“全息盾”系統，通過AI技術進一步加強平臺對于門店和商品的合規治理。借由AI高效識別與處置品牌侵權、違規商品、虛假門店，餓了么“全息盾”將過往需要人力半天完成的工作壓縮至1分鐘內，大大提升平臺治理效率。據了解，"全息盾"系統攔截2.1萬家侵權門店，處置虛假門店超千家。

此外，餓了么還開發了“明廚亮灶感知平臺”，通過AI技術，識別后廚環境異常、不規范操作行為，幫助商戶更快發現后廚存在的管理問題，以便更好地自我管理。

《節點財經》認為，AI對外賣行業的優化只是一個開始，餓了么以AI技術從商家、騎手再到消費者體驗的調優后續將會釋放更大的想象空間。據艾瑞咨詢測算，AI深度應用可使外賣行業綜合成本再降20-30%，這正是當前15.6%行業平均虧損率下的破局關鍵。

好的平臺一定是生態建設者，行業的良性競爭需要的并非是零和博弈。餓了么以消費者、商家、騎手提供更好的服務為己任，推動外賣乃至即時零售行業良性增長。就像餓了么資深副總裁、同城零售業務負責人胡秋根所說，餓了么將繼續戰略投入即時零售、堅定與生態共贏共進，堅決不與商家在供應鏈上爭利。在時下的大環境，商家、騎手、消費者需要的是餓了么這樣有責任有實力有決心的平臺。

*題圖由AI生成