近期來，A股市場情緒明顯回落，持續(xù)橫盤波動行情反映進入洗牌時間。
盡管全天成交1.03萬億元，較前一交易日增量98億元，全市場近3500股上漲，但三大指數(shù)依舊翻綠收市，均錄得5連跌。
盤面上，黃金珠寶、光模塊、食品飲料、核電、無人駕駛、能源等熱門概念漲幅靠前，但今日大漲的電池、機器人、創(chuàng)新藥等板塊出現(xiàn)明顯分化并拖累行情走弱。
不過，其中依然有不乏讓人眼前一亮的題材，成為了市場中拉動人氣的新主力。
01、熱門賽道大爆發(fā)！
具體來看，今天黃金珠寶概念漲幅整體靠前，菜百股份午后漲停，周大生此前封板，老鳳祥漲超9%，明牌珠寶、萃華珠寶、潮宏基等漲幅居前。
近期，全球地緣政治局勢的不確定性再次引發(fā)市場避險情緒。例如，特朗普在社交媒體上再次喊話將歐盟商品征收50%關(guān)稅的計劃，盡管該計劃后來又被推遲至7月9日，但鑒于特朗普越來越飄忽不定的關(guān)稅喊話，給市場帶來了更多不確定性，在這種背景下，黃金作為傳統(tǒng)避險資產(chǎn)，其吸引力上升，帶動了黃金珠寶板塊的整體走強。
盡管近日國際金價開始小幅回調(diào)，國內(nèi)金飾價格出現(xiàn)顯著回調(diào)，周生生、老廟、周六福等品牌足金飾品克價普遍跌至1000元上下，比前幾日有所回落，但國際金價依舊維持在3300美元/盎司的高價位置以上，從年度來看，表現(xiàn)依舊非常堅挺。
中信證券研報認為，2025年初以來，能源與材料產(chǎn)業(yè)各板塊指數(shù)表現(xiàn)分化。2025年下半年，在美國關(guān)稅政策或頻繁變動的預期下，預計商品價格走勢復雜多變，從需求端難以尋找指引價格走勢的清晰邏輯，應聚焦“避險”和“供給擾動”兩條主線，其中黃金繼續(xù)作為首選方向。
新加坡華僑銀行的外匯策略師黃經(jīng)隆表示，如果各國央行對黃金的需求持續(xù)，將繼續(xù)支撐金價的上漲邏輯，預測國際金價明年年底有望接近每盎司4000美元。
今天核電板塊繼續(xù)走強，截至午間收盤，天力復合漲逾18%再創(chuàng)新高，久盛電氣漲逾13%，利柏特、長城電工、匯金通、融發(fā)核電等均漲停。其中融發(fā)核電已連續(xù)4個交易日漲停，長城電工、匯金通均斬獲3連板。
機構(gòu)認為，特朗普新政將進一步強化全球核電發(fā)展敘事藍圖，帶動產(chǎn)業(yè)資本開支強度提升，作為核電燃料，天然鈾將顯著受益此次遠期核電需求預期增長，天然鈾供需偏緊格局或?qū)⑦M一步強化，進而推動天然鈾價格持續(xù)上漲，天然鈾長牛可期。
今天行情表現(xiàn)最吸引關(guān)注的是無人駕駛板塊。截至收盤，玉禾田、博世科雙雙斬獲20CM漲停，云內(nèi)動力、通達電氣斬獲3連板，啟迪環(huán)境、德邦股份的多只概念股亦漲停。
近日關(guān)于無人駕駛概念催化很多。周二晚，在美股上市的小馬智行、文遠知行股價雙雙分別大漲22%、18%。
5月27日，文遠知行公布沙特阿拉伯市場拓展戰(zhàn)略。作為進入沙特市場的第一步，文遠知行已在利雅得、埃爾奧拉等沙特重點城市，測試并部署Robotaxi、Robobus、Robosweeper等自動駕駛產(chǎn)品，同時小馬智行也宣布了與迪拜道路交通管理局(RTA)達成戰(zhàn)略合作，將在當?shù)夭渴餜obotaxi車隊，此消息了贏得市場巨大關(guān)注。
此外，近日，商務部流通發(fā)展司負責人解讀商務部等8部門聯(lián)合印發(fā)的《加快數(shù)智供應鏈發(fā)展專項行動計劃》時表示，將培育一批數(shù)智供應鏈領軍企業(yè)和供應鏈中心城市；實施制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型行動方案，開展人工智能賦能新型工業(yè)化專項行動；推動降低全社會物流成本，推廣智能立體倉庫、自動導引車、無人配送車等設施設備。
長江證券指出，當前低速無人物流車已從封閉場景拓展至開放式城配場景，經(jīng)測算可替代的商用車總銷量達285萬輛，可替代的存量商用車總量或超千萬輛，經(jīng)測算若無人車在末端配送市場滲透率達17%以上，對應的市場規(guī)模有望超過千億元。
02、DeepSeek時刻？
近期在無人駕駛合作方面不斷迎來好消息的小馬智行，其股價已經(jīng)從底部強勢反轉(zhuǎn)，從4月22日至今累計漲幅已高達413%，成為市場持續(xù)追捧的新星。
隨著小馬智行、文遠知行、蘿卜快跑等中國自動駕駛公司加速在中東的布局，Robotaxi正在成為中國科技“出海”的新名片。
早在2023年7月，文遠知行便獲得阿聯(lián)酋首個國家級自動駕駛路跑牌照。去年9月，文遠知行與Uber達成戰(zhàn)略合作，并于同年12月在阿布扎比落地Robotaxi公開服務。
而蘿卜快跑全球部署已超1000輛無人車，僅今年一季度就服務超140萬次出行，同比增長75%。今年3月底，蘿卜快跑成功踏入迪拜和阿布扎比這兩座中東重要城市。
據(jù)RTA公共交通局局長表示，迪拜計劃在2030年前將25%的大眾出行轉(zhuǎn)變?yōu)樽詣玉{駛出行，中國Robotaxi玩家掌握了在中國復雜城市場景運營的寶貴經(jīng)驗，是他們被選中參與海外市場拓展的重要因素。
并且，作為美股上市的兩家自動駕駛公司，小馬智行和文遠知行都曾受到過中東資本的投資，為中國智駕企業(yè)的技術(shù)輸出奠定了基礎。
4月底以來，兩家公司股價走出了V字反彈，其中小馬智行市值從低點算起足足翻了接近5倍。與Uber的合作打開了海外無人駕駛商業(yè)化的想象空間，一季報顯示，兩家公司Robotaxi業(yè)務的收入大幅提升。
一季度，文遠知行Robotaxi業(yè)務收入為1610萬元，實現(xiàn)顯著增長，占整體收入的比重達到22.3%，收入占比同比提升10.4個百分點；小馬智行Robotaxi業(yè)務收入為1230萬元，同比增長200%，乘客車費收入同比增長800%，北上廣深Robotaxi已開啟公眾收費運營，商業(yè)化運營總面積超2000平方公里。
目前，文遠知行是全球唯一同時擁有中國、阿聯(lián)酋、新加坡、法國、美國五國自動駕駛牌照的科技企業(yè)，已在全球10個國家30個城市開展自動駕駛研發(fā)、測試及運營；小馬智行則已經(jīng)在中國、美國、盧森堡和韓國取得牌照。
目前，自動駕駛在中國市場的商業(yè)化進程已經(jīng)走在全球前列，產(chǎn)業(yè)化成熟度較高，從數(shù)據(jù)也可以揭示，Robotaxi的試運營范圍不斷擴大，公眾接受度也在穩(wěn)步提升。
一方面Robotaxi和載人出租車的成本在迅速拉近，另一方面政策也在為自動駕駛商業(yè)化鋪平道路，從“測試監(jiān)管”轉(zhuǎn)向了“規(guī)模化應用”。
據(jù)弗若斯特沙利文，2023年，載人出租車成本小幅上漲至1.8元/公里，Robotaxi成本則降至4.5元/公里。2026年Robotaxi成本將進一步降至2.1元/公里，到2030年降至1元/公里，遠低于載人出租車的成本。
今年，讓所有入局者都感到時不我待。
在L4自主駕駛這一層級，單純依靠技術(shù)很難一騎絕塵，往往需要“車輛-技術(shù)-運營”的復雜協(xié)同，外加上車路協(xié)同、政策法規(guī)的支持。主機廠缺少先進算法和數(shù)據(jù)支撐，自動駕駛廠商難以量產(chǎn)整車需要與主機廠合作，而面向用戶提供打車工具，則需要運營平臺和流量支持。
如今，全球市場Robotaxi產(chǎn)業(yè)正進入全新階段，Uber聯(lián)手Wayme、文遠知行、小馬智行等Robotaxi服務拓展至中東、歐洲等市場。再有，騰訊云分別和小馬智行和文遠知行合作，打通微信等應用Robotaxi入口，觸達超10億用戶。
這種三角模式，讓中國在 L4 級自動駕駛的落地上，能夠迅速地追上美國。
據(jù)麥肯錫咨詢報告與中金公司研究數(shù)據(jù)預測，2030年Robotaxi業(yè)務全球市場空間將超2萬億美元。高盛則預計中國 Robotaxi 市場將從2025年的5400萬美元增長至2035年的470億美元，十年間增長757倍。到2035年，Robotaxi 車隊規(guī)模有望達到190萬輛，占共享出行車輛的 25%。
03、尾聲
總的來說，長遠來看，隨著政策法規(guī)的逐步完善、市場接受度提升以及技術(shù)迭代帶來的成本下降，行業(yè)有望迎來盈虧平衡的拐點。
除了Robotaxi，無人駕駛概念分支在資本市場連續(xù)好幾天發(fā)酵，譬如無人配送、無人物流車等，屬于一級市場融資熱度起來之后，帶動了二級市場。
作為Robotaxi先驅(qū)，但進展緩慢的特斯拉也終于傳來動作，將于6月底在美國德州奧斯丁推出Robotaxi服務，先投放約10輛車，幾個月之后或擴至洛杉磯和舊金山等城市。
在消費、汽車板塊回調(diào)之際，無人駕駛概念熱度相對較高，有潛力成為后續(xù)高低切主線。（全文完）
